به عنوان یک سرمایهگذار در Udemy Capital که در توسعه ساختمانهای اداری تخصص دارد، قصد دارید قطعه زمینی را خریداری کنید تا یک ساختمان اداری مدرن و مخصوص یک مستأجر عمده که مایل به امضای قرارداد اجاره 10 ساله بدون گزینههای انصراف است، توسعه دهید. به عنوان بخشی از فرآیند ارزیابی Udemy Capital، باید فرضیات زیر را بر اساس جریان نقدی ماهانه مدلسازی کنید. اگر فکر میکنید برخی از این فرضیات ممکن است منطقی نباشند یا بتوانند دقیقتر باشند، میتوانید آنها را تغییر دهید به شرطی که بهطور مناسب توجیه کنید.
هزینههای زمین و خرید
- مکان: منطقه اداری برتر بارسلونا
- خرید زمین در تاریخ 1 ژانویه 2025
- قیمت خرید زمین: بر اساس حداقل IRR تقویتشده (LIRR) 15% و چند برابر سرمایه (EM) حداقل 1.80x تعیین میشود
- قابلیت ساخت: 10,000 مترمربع
- مالیات انتقال املاک: 10% از قیمت خرید زمین
- هزینه دفتر اسناد رسمی و ثبت: 0.25% از قیمت خرید زمین
- کارمزد کارگزاری طرف خریدار: 1.50% از قیمت خرید زمین
- ارزیابی دقیق: 75,000 یورو
توسعه
- پروژه: 10,000 مترمربع
- دوره ساخت و ساز: 18 ماه شروع از ماه اول
- هزینههای سخت: 1,800 یورو/مترمربع
- هزینههای نرم: 15% از هزینههای سخت
- پیشبینی: 5% از هزینههای سخت + نرم
- هزینههای اجاره: 1 ماه اجاره
- بهبود مستأجر: 23.50 یورو/مترمربع که برای 2 ماه پرداخت میشود و از اولین ماه اجاره شروع میشود
عملیات
- مساحت قابل اجاره ناخالص (GLA): 10,000 مترمربع
- اجاره: 23.50 یورو/مترمربع
- افزایش اجاره سالانه: 2.50% در هر سالگرد اجاره
- اجاره رایگان: 5 ماه اجاره
- هزینههای عملیاتی (Opex): 15% از درآمد اجاره ناخالص
- هزینههای غیر قابل بازیابی: 10% از Opex
- هزینههای نگهداری سرمایه ساختمان: 5% از درآمد اجاره ناخالص
خروج / فروش
- دوره نگهداری: 5 سال
- نرخ سرمایهگذاری خروج: 4.25%
- هزینههای فروش: 1.50% از درآمد فروش
وام خرید
ندارد، زمین با سرمایه خریداری خواهد شد.
وام توسعه
- نسبت وام به هزینه (LTC): 60%
- هزینه ترتیب: 1.00% از درآمد وام
- ساختار اولویت سرمایه
- نرخ بهره کلی: 5.50%
- بازپرداخت: در زمان بازپرداخت
وام بازپرداخت
- ماه بازپرداخت: در تثبیت پس از دورههای بهبود مستأجر و اجاره رایگان
- هزینه ترتیب: 1.00% از درآمد وام
- نسبت وام به ارزش (LTV): 55% از ارزش در زمان بازپرداخت
- نرخ سرمایهگذاری در بازپرداخت: 4.75%
- نرخ بهره کلی: 4.50%
- جدول پرداخت: پرداخت به سبک فرانسوی
- مدت وام: 15 سال
خروجیها
برای اینکه کمیته سرمایهگذاری شما این معامله را در نظر بگیرد، باید موارد زیر را نشان دهید:
- برگه جریان نقدی سالانه
- قیمت خرید زمین
- IRR تقویتشده
- چند برابر سرمایه
- سود
- اوج سرمایه
- جداول حساسیت
- اجاره و هزینههای سخت
- قیمت خرید زمین و نرخ سرمایهگذاری خروج
دوره Real Estate Financial Modeling Course – Office Development برای چه کسانی است؟
- دانشجویان دانشگاهی یا افرادی که قصد تغییر شغل به صنعت سرمایهگذاری املاک و مستغلات را دارند و میخواهند برای شرکتهایی مانند صندوقهای املاک، دفترهای خانوادگی، شرکتهای مشاوره، بانکهای سرمایهگذاری و غیره کار کنند.
- حرفهایهای فعلی املاک که میخواهند مهارتهای مدلسازی مالی خود را تقویت کنند.
- سرمایهگذاران فعلی املاک که میخواهند در مدلسازی معاملات خود احساس اطمینان کنند.
- متقاضیان شغلی که آزمون مدلسازی مالی املاک و مستغلات پیش رو دارند.
الزامات
برای تمامی سطوح. با این حال، داشتن دانش ابتدایی در زمینه املاک و مستغلات توصیه میشود.
